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金融

高等法院为举报人提供保护

周二,最高法院似乎不愿意将多德 - 弗兰克的保护措施提供给向其雇主而非联邦政府报告股票和投资欺诈的举报人。

根据“多德 - 弗兰克法案”,美国证券交易委员会(SEC)于2011年颁布了新规定,保护员工在内部举报欺诈行为时不受其雇主的报复。

数字房地产信托公司(Digital Realty Trust Inc.)前雇员保罗·萨默斯(Paul Somers)在向高级管理层报告涉嫌违反证券事件后被解雇。 Somers从未向美国证券交易委员会报告这些信息,但他的律师表示,他的就业应该受到2011年规则的保护。

他的前雇主,一家公开交易的房地产信托公司,不同意。 Digital Realty Trust认为,多德 - 弗兰克对举报人的定义明确排除了未向美国证券交易委员会报告指控的任何人。

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Neil Gorsuch法官是一位自我描述的文本主义者,他试图遵循对法规的字面解读,他指出,多德 - 弗兰克明确指出,举报人的激励和保护“应适用于”提供有关违反证券法的信息的任何人。 SEC。

“他们可能有多清楚了?”Gorsuch说,指的是立法者提出的语言立法者。

Somers的律师Daniel Geyser指出,Dodd-Frank的语言并未就此结束,并指出该政策将“以委员会的规则或规则确立的方式实施”。

但Digital Realty Trust的律师Kannon Shanmugam认为,美国证券交易委员会没有在其提议的规则中表明其计划将向欺诈行为报告欺诈行为的要求分散。

“当然有些人认为这是可取的,但在提议的规则制定的通知中没有任何内容,并且在某种程度上,受访者和政府引用一些语言表明委员会正在考虑扩大其应用范围。反报复条款和邀请意见,提议规则制定通知中的前一句话表明委员会打算保留向证交会报告的要求,“他说。

Gorsuch对用于编写规则的过程进行了调整。

“现在,在我看来,整个行政程序都处于领先地位,因为你没有向人们发出任何通知,没有合理的评论机会,也许有些人发现了问题,但大多数人都没有,”他说。 。

“该机构在没有通知和评论的情况下行事,无法发布合理的决策,然后我们应该推迟解决这种模棱两可的问题?”他说。

法官自由派成员斯蒂芬布雷耶似乎不相信多德 - 弗兰克应该扩大,因为内部举报违规行为的员工已经受到萨班斯 - 奥克斯利法案的保护。

“事实上,如果按照自己的方式阅读,我们基本上已经取消了”萨班斯 - 奥克斯利法案“,因为每个人都会根据这一规定提出这一规定,”他说。

与此同时,法官Ruth Bader Ginsburg想知道Somers是否有任何理由不去证券交易委员会。

Geyser说他从未发生过这种情况,这就是为什么他也错过了180天的最后期限,即根据萨班斯 - 奥克斯利法案向劳工部长提出申诉。 在多德 - 弗兰克之前八年颁布的这项法律保护那些不仅向美国证券交易委员会报告涉嫌不当行为的员工,而且保护内部主管。

“他试图做的是做正确的事情,并通过将不当行为称为他的主管的注意来履行公司行为准则,这正是所有公司利益相关者,你知道,在这个程序中所说的是他们的目标“也是,”间歇泉说。

多德 - 弗兰克给员工六年时间提出反报复索赔。 它还允许举报人寻求双倍支付,这是萨班斯 - 奥克斯利法案未提供的法律补救措施。

第9巡回法院和第2巡回法院都裁定美国证券交易委员会的规定是有尊严的。 然而,第五巡回法院表示,多德 - 弗兰克的定义“明确而明确地要求个人向美国证券交易委员会提供信息才有资格成为'告密者'。”